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三聚环保分析报告
时间:2017-10-03 10:13 浏览次数:
三聚环保的问题要相对复杂点:
一是其应收款对象的资信能力。都是些东北和华北地区的煤化工民营企业,动则几十亿的应收款远远超出了该对象的经营实力,有点甚至还上了资信网的黑名单,如山东超桦,这些应收款能否全额收回?存在极大的疑问(做过工程业务的都知道,工程的尾款是最难收回的,甚至要涉及被审计砍一刀等);另外不说什么“投资不出山海关”,看看三聚环保自己的预付款对象,很多又与应收款对象重叠,实在令人费解,不排除里面有**的可能;
二是市盈率太高。就如楼主所言,三聚环保其实是一个工程类的公司,中国建筑只有8倍市盈率,而三聚环保目前要达到22倍,为什么这么高呢?无非是悬浮床和炭基肥等所谓黑科技给予的想象空间,鹤壁的悬浮床对象是个私企,50亿合同,很难想象鹤壁这种四五线小城市会有如此强大而又自信的民营企业,究其原因主要是有个北京海淀众信融资平台为其提供融资,但现在国家对P2P的发行已经收紧和限制,它还能源源不断的为这些类关联公司提供几十亿的资金融资吗?这也是为什么其进度迟迟不能落地的深层次原因;
三是所谓黑科技的前景。一是炭基肥大规模推广后,市场能否接受?尤其是其较高的价格?二是悬浮床技术的推广能否跳出海淀众信平台的融资圈,真正走向市场,这两点都是我们拭目以待的! (责任编辑:熊掌)